تحلیل بنیادی شرکت سیمان کرمان – خرداد 99
تحلیل بنیادی شرکت سیمان کرمان با نماد "سکرما"
- گروه صنایع سیمان کرمان به عنوان یک شرکت سهامی عام در سال 1346 تاسیس گردید. فعالیت اصلی این شرکت ایجاد و تاسیس کارخانجات تولید سیمان و صنایع جانبی وابسته به آن، تهیه و تامین کلیه مواد و وسایل دستگاه‌ها و ماشین آلات مورد نیاز این صنایع از داخل و خارج و اکتشاف و استخراج و بهره برداری از کلیه معادن مورد نیاز صنعت می‌باشد. شرکت‌های سرمایه‌گذاری و توسعه صنایع سیمان و سرمایه‌گذاری ملی ایران به ترتیب با 60 و 11 درصد از سهامداران عمده این شرکت محسوب می‌شوند و واحد تجاری نهایی، گروه توسعه ملی از زیر مجموعه‌های بانک ملی می‌باشد. شرکت‌های سرمایه‌گذاری سیمان کرمان، حمل و نقل بهمن بار کرمان و سیمان ممتازان کرمان به ترتیب با مالکیت 100، 99 و 37 درصدی از زیر مجموعه‌های شرکت سیمان کرمان هستند. سرمایه فعلی این شرکت 99 میلیارد تومان است.
- سیمان یکی از مهمترین عناصر توسعه زیرساختی جهان و جزو پر مصرف‌ترین فرآورده‌های صنعتی به شمار می‌رود. با توجه به بالا بودن نسبت حجم به ارزش فروش این محصول عواملی مانند مسافت، هزینه ترابری و بهای سوخت در فروش و صادرات سیمان بسیار پر اهمیت است. سرانه مصرف سیمان کشور حدود 600 کیلوگرم و سرانه تولید 712 کیلوگرم برآورد می‌گردد. در برنامه راهبردی وزارت صنعت، معدن و تجارت، ظرفیت فعلی تولید سیمان خاکستری 80 میلیون تن اعلام شده که برای افق 1404 این ظرفیت حدود 120 میلیون تن هدف‌گذاری شده است. تحقق این برنامه می‌تواند ایران را به سومین تولید کننده بزرگ سیمان در جهان تبدیل نماید.
- شرکت سیمان کرمان با بهره‌گیری از سه خط تولید قدیمی در سال مالی منتهی به 1398/09/30 موفق به تولید 976 هزار تن سیمان و 939 هزار تن کلینکر گردید که به ترتیب معادل ۲ و ۱ درصد تولید صنعت در کشور محسوب می‌شود. این شرکت تنها تولید کننده سیمان سفید در منطقه جنوب شرق کشور است. این امر به همراه نزدیکی به مبادی صادرات شرایط ویژه‌ای را برای شرکت به وجود آورده است.
-
به منظور برآورد سود خالص شرکت در سال مالی جاری و سال آینده مفروضات زیر در مورد میزان فروش شرکت در نظر گرفته شده است:
- ظرفیت اسمی تولید سیمان در این شرکت حدود 1.1 میلیون تن است که بهره وری تولید در سال مالی فعلی و سال آینده شرکت به ترتیب در سطح 85 و 100 درصد برآورد گردیده است.
- برای نرخ سیمان، برق و گاز به ترتیب افزایش 30، 50 و 50 درصدی در سال مالی فعلی و برای سال آینده نیز افزایش 25، 20 و 20 درصدی در نظر گرفته شده است.
- هزینه انرژی به طور متوسط در 3 سال گذشته حدود 26 درصد هزینه سربار شرکت را به خود اختصاص داده است.
- نرخ پاکت مورد مصرف در سال 99، 1،900 تومان و در سال بعدی 2،300 تومان در نظر گرفته شده است.
- تورم در این 2 سال به ترتیب 30 و 35 درصد در نظر گرفته شده است.
- به این ترتیب سود خالص شرکت در سال 99 معادل 101 تومان و در سال مالی بعدی 181 تومان برآورد می‌گردد.
- توجه به نکات زیر در روند تحلیل شرکت حائز اهمیت است:
- در سال 98 شرکت موفق به کسب 40 میلیارد تومان درآمد غیر عملیاتی شده است که از این مقدار 33 میلیارد تومان مربوط به دریافت سود سهام شرکت‌های زیر مجموعه می‌باشد. درآمدهای غیر عملیاتی شرکت در سال مالی فعلی و آینده به ترتیب 492 و 620 میلیارد تومان برآورد می‌گردد.
- طبق شفاف سازی شرکت در فروردین ماه، پروژه بهینه سازی آسیاب سیمان خط یک به بهره‌برداری رسیده است. در چند سال گذشته، از 4 خط آسیاب سیمان، خط یک به دلیل فرسودگی راندمان پایینی داشته است.. پروژه مذکور برای افزایش تولید سیمان سفید به بهره‌برداری رسیده است. این محصول از تقاضا و حاشیه سود بالا برخوردار می‌باشد.
- تولید تجمعی شرکت در 6 ماه ابتدایی از سال مالی فعلی نسبت به مدت زمان مشابه سال قبل با افزایش 5 درصدی مواجه بوده است.
- اراضی کارخانه در شهر کرمان که در سال 1346 به صورت حدی و بدون تعیین حدود خریداری شده است، توسط کمیسیون منابع طبیعی، اراضی ملی اعلام شده اند و تنها 44 هکتار از آن در تملک شرکت است. در این رابطه طرح دعوی صورت گرفته ولی هنوز وضعیت این زمین ها تعیین تکلیف نشده است.
آخرین گزارشات